第三章  项目投资必要性
3.1 项目投资的背景和意义
3.1.1 项目背景及投资环境情况
随着人们生活水平的提高，更注重追求食品的营养性和安全性，牛肉属于高蛋白、低脂肪食品，牛处于动物生态链的最前端，所需饲料主要为粮食作物秸秆和牧草，较少污染，对人体危害较少，所以，近年来国际、国内市场牛肉食品价格一路上扬，1997年，我国的牛肉市场价格为24元/公斤，2015年已经达到50-70元/公斤，该价格在全球主要产牛和牛肉消费国中排名第一！并且受禽流感疫情的影响，可能会出现牛肉对禽肉的消费替代，预计其价格仍将上涨。另外，牛肉通过加工，无病原菌和病毒存在，国际、国内市场对牛肉制品的消费需求倍增。
阿根廷以出畜牧业闻名于世。全国可利用土地的55%是牧场和草原。由于阿根廷是接种疫苗的无口蹄疫区和无疯牛病疫区，保证其没有发生牛脑海绵状病和口蹄疫的风险。广袤的天然草场、洁净的环境和高品质的牧草，为发展畜牧业提供了得天独厚的条件，后两个因素使阿根廷的牛羊肉更健康、安全。其次，阿根廷拥有成熟的政府管理体系，1911年阿根廷农业部开始将肉牛纳入正式管理渠道，1981年农业产业部委托荷兰牛协会协助肉牛管理工作。阿根廷红肉供应链上的农场主、运输者、买家和加工商共同构建了值得信赖的世界级食品安全标准，因而使进口阿根廷牛肉食品安全有保证。
阿根廷牛肉在中国市场的发展呈现出良好的增长态势。2010年11月阿根廷与中国签署了向中国出口牛肉的卫生议定书，从2011年7月开始，阿根廷可以向中国出口牛肉。2015年7月28日于布宜诺斯艾利斯阿根廷农牧渔业部长卡萨·米盖拉宣布，与中国在2010年签署的牛肉协议今年7月23日到期后，两国农业部门已签署了相关补充协议，卫生认证方法仍按现行规则运行，阿根廷将继续按照现行方式向中国出口牛肉。
据阿根廷农业部通报，6月份阿根廷出口中国的肉牛数量为5058吨，价值2654万美元。今年上半年，阿根廷牛肉出口总量为48426吨，其中出口中国的数量占总量的35%，达17051吨；智利为10051吨，以色列7238吨；俄罗斯5128吨，德国2206吨。中国已取代智利成为阿根廷牛肉的最大进口国。
3.1.2 项目对各投资方的必要性和意义
随着我国消费水平的提高，特别是城镇居民肉类消费结构的变化，牛羊肉消费大幅提升，但牛肉人均消费量只有5公斤，低于世界平均水平10公斤的水平，更低于发达国家50公斤的人均水平，牛肉市场存在巨大发展空间。
然而中国供给端肉牛产业的现状不容乐观，首先从我国的资源来看，我国拥有世界20%的人口，却只有9%的可耕土地，淡水资源不到世界人均水量的25%，国内的粮食产出已逼近极限，环境污染日益严重。据人民网统计：生产一公斤的牛肉需要消耗8公斤的粮食，1至1.5公斤的水，排放36.4公斤的二氧化碳及其污染，对中国环境的压力非常大，需求和产能矛盾非常突出。
再次从肉牛产业来看，我国肉牛繁育体系基础薄弱，育种严重滞后，肉牛养殖环节专业化、规模化、标准化生产水平较低，质量不高；屠宰加工门槛低，小规模屠宰场生产工艺落后，卫生条件差，牛肉及其加工品质量安全问题突出。
最后从消费市场看，注水肉、走私牛肉、假牛肉泛滥，食品安全和安全问题非常严重。
综上，国内牛肉市场存在巨大发展空间和众多产业发展痛点，给牛肉进口企业带来了机遇。公司层面为有效增加牛肉供给，提高资金周转率和产能利用率，需要稳定的、持续增长的、优质的牛源供应，尤其在肉牛母牛的集约化养殖生产环节，目前基本处于空白地带。
本项目建设对公司快速切入中国牛肉市场，增加公司市场份额占有率和增加产能利用率具有重要意义。
3.2 全球牛肉行业市场分析
牛是世界上分布最广泛、存栏量最多的大型牲畜之一，且牛肉也是受众群体最大的肉类品种之一。全球牛肉产量从90年代开始基本保持稳定，目前产量接近6000万吨，1990-2016年全球牛肉产量复合增长率仅为0.6%。
图3-1：全球牛肉产量基本保持稳定（单位：千吨）
 
根据美国农业部统计，2015年全球活牛存栏量接近10亿头，活牛存栏量近几年基本保持稳定。活牛存栏主要集中在印度（31%）、巴西（22%）、中国（11%）、美国（9.6%）、欧盟（9.2%）、阿根廷（5.3%）、澳大利亚（2.9%）等国家及地区。
图3-2：2015年全球活牛存栏量（千头）
 
图3-3：2015年全球活牛存栏量占比
 
由于牛源分布的集中度较高，牛肉的产量也主要集中在美国、巴西、欧盟、中国等国家，其中美国产量最高，其次为巴西、欧盟、中国等国家。印度由于宗教原因，牛源数量多但屠宰形成的牛肉产量相对不高，仅排名第五。
图3-4：2015年各国牛肉及小牛肉产量占全球比重
 
2015年全球牛肉消费量达到5647万吨，90年代起全球牛肉消费也基本保持稳定，1990-2016年年复合增长率为0.57%，基本和牛肉产量保持一致，全球牛肉供需保持平衡。
图3-5：全球牛肉消费量基本保持稳定（单位：千吨）
 
欧美国家由于其传统的牛肉食用习惯，具有较高的消费占比，美国、欧盟排名前2位。而中国作为传统猪肉消费大国，牛肉消费由于价格较高受众相对较少，中国消费总量在全球中占比位居第四。
图3-6：2015年各国牛肉消费量（单位：千吨）
 
图3-7：2015年各国牛肉消费量占比
 
从各国牛肉消费量来看，美国、欧盟、日本等发达国家消费量平稳下行，占总消费量的比例分别由1999年的23%、16%、2.8%下降到2016年的21.7%、14.5%、2.2%。随人均收入上升及肉类消费结构升级，巴西、中国、印度、巴基斯坦等发展中国家消费量逐步上升，占总消费量的比例分别由11%、9.4%、2.3%、1.6%上升至2016年的14.7%、14.3%、4.4%、3.2%。
全球牛肉产销率较高，旺盛的需求拉动价格逐步上涨，2009年之后，牛肉消费由低端向中高端升级。2009-2014年牛肉价格逐渐震荡上扬，尤其在13-14年价格上升明显。
2015年牛肉出口主要国家为印度、巴西、美国等国家，澳大利亚、新西兰虽然从产量来看不能进去全球前五，却是出口领先的国家。牛肉进口主要国家为美国、日本、俄罗斯、中国等，中国为第四大进口国，对牛肉进口需求较高，且进口量呈快速上升趋势。
3.3 我国牛肉市场分析
牛肉营养价值丰富。相比于猪肉而言，牛肉的蛋白质含量高，脂肪和胆固醇含量较低，组成更接近人体需要，容易消化吸收，能提高机体抗病能力。目前，牛肉已经成为我国主要肉类食品之一。
1、我国肉牛市场现状分析
1）国内牛肉消费增速较快，但人均消费量仍较低。我国是世界第三大牛肉消费国，2000-2014年国内牛肉消费量从510.2万吨增长至729.7万吨，年复合增速为2.4%，高于同期全球牛肉消费量年复合增速1.8%。2015年1-10月份国内牛肉消费量已超过去年全年达到735万吨，增长势头依旧强劲。但在人均消费方面，我国2014年牛肉人均消费量仅为5.2公斤，低于世界其他主要牛肉消费国家，同世界同期平均消费量8.6公斤相比也处于较低水平。
城镇消费为主，农村占比不断上升。2010年农村居民牛肉消费量仅占国内牛肉消费总量的20%，城镇居民人均牛肉消费量是农村居民的4倍左右，城镇居民是国内牛肉消费的主力军。随着农村经济发展以及人均收入的提升，2012年农村牛肉消费量占比提升至24%，城镇农村人均牛肉消费量之比下降到3倍，国内牛肉消费仍以城镇为主，农村消费需求正不断上升。
2）目前市场上牛肉供应主要由国内、进口、走私三部分组成。我国牛肉消费主要由国内产量满足，但近年来由于养殖成本、价格差异等原因，进口牛肉量增长较快，但整体占比仍偏低。此外，由于国内外牛肉价差巨大，走私牛肉有暴利可图，不少走私牛肉流入我国市场，走私牛肉约占国内牛肉总供应量的30%左右。
国内牛肉产量增长稳定，年复合增速在2%左右，主要供应国内市场。我国是世界第三大牛肉生产国。2014年我国国内牛肉产量达到689.24万吨，占世界牛肉总产量的15%，相比于2006年576.67万增长19.5%，年复合增速在2%左右，连续近10年保持平稳增长态势。2014年我国国内牛肉产量只有10%左右约69万吨出口，绝大多数产量用来满足国内需求。
国内外差价巨大，中国牛肉进口量持续上升。进口牛肉到岸价远低于国内牛肉价格，且价差在不断扩大，2014年进口牛肉均价折合人民币26.28元/公斤，远低于国内牛肉大宗价45.67元/公斤。国内牛肉供给不断萎缩，且进口牛肉价格显著低于国产牛肉，导致中国牛肉进口量不断增加。中国牛肉进口量从2000年的1.5万吨，增长到2015年的60万吨，年复合增长率达到27.8%。
2015年1-12月中国牛肉出口数量为4702吨，同比下降27.6%；2015年1-12月中国牛肉出口金额为44721千美元，同比下降70.1%。
3）我国肉牛存栏量稳定在1.05亿头左右，增长较慢。2014年我国肉牛存栏量为1.05亿头，由于草场退化等原因存栏量增长较慢，近年来基本稳定在1.03-1.07亿头左右，按照一头牛售价1.1万元左右来估算，我国肉牛养殖市场价值在1.155万亿左右。
3.4 阿根廷牛肉及阿根园公司状况
图3-8：项目阿根廷牛肉进口状况图
 
海关最新统计，2016年1-8月份，从阿根廷进口的冷冻去骨牛肉占中国进口量的10.18%，其中阿根园公司进口2379989公斤，占阿根廷进口量的7.04%。
3.5 项目市场前景
我国进口冻牛肉数量在2011年之前基本都在1-2万吨之间徘徊，直到2012年由于国内牛存栏量的连年下跌，而国内消费需求的增长，使得国内供给缺口显现，2012年进口数量同比增长200%。2014年中国共进口冻牛肉29.5万吨，冷鲜牛肉2.1万吨，占国内总体消费量的4%左右。2015年前三季中国共进口牛肉32万吨，同比增长34.4%，其中冻牛肉31.6万吨，增长33.1%。
我国进口牛肉金额2014年达12.89亿美金，同比增长1.6%，高于进口数量1.3%的增速。2015年前三季进口牛肉总额达15.59亿美金，同比增长51%，其中冻牛肉15.26亿美金，同比48.8%。
进口单价方面，由于全球肉牛的存栏增幅放缓，而新兴市场的消费需求上升，使得冻牛肉的进口单价同比增长11.8%，至4.82美元/kg。
我国牛肉人均消费量远小于发达国家40-50公斤/人/年，未来随着人们生活水平的提高，牛肉的需求量还会继续增长，因此，我国牛肉行业还有很大的成长空间，是一个值得挖掘的行业。

​略……

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